[[Fil:Byströms villa 1905c.jpg|thumb|left|Prinsesse Margarethas barndomshjem, ''Byströms Villa'', fotograferet i 1906.]]PrinsessenPrinsesse Margaretha blev født den 25. juni 1899 på Villa Parkudden på [[Djurgården]] i [[Stockholm]] som detprinsesse ældsteaf [[Kongeriget Sverige|Sverige]] og [[Kongeriget Norge|Norge]]. Hun var barnniece af [[PrinsKong CarlGustav 5. af Sverige|]] og ældste datter af kongens bror, Prins Carl af Sverige, hertug af [[Västergötland]], og [[dennes hustru, Prinsesse Ingeborg af Danmark. Märthas farfar var [[Kong Oscar 2. af Sverige]] og hendes morfar var [[Kong Frederik 8. af Danmark]].
Margaretha havde tre søskende: Søstrene [[Kronprinsesse Märtha af NorgeSverige|Prinsesse Märtha]] og [[Astrid af Sverige|Prinsesse Astrid]], blevder senere blev henholdsvis kronprinsesse af [[Norge]] og dronning af [[Belgien]]. Desuden havde hun en lillebror, [[Carl Bernadotte|Prins Carl]].
Prinsessen Margaretha voksede op med sine søskende i den såkaldte Byströms villa (senere Prins Carls Palæ) på Djurgården i Stockholm. Somrene tilbragte familien på Villa Fridhem ved [[Bråviken]] i [[Östergötland]].
